Om man måste välja den mest grundläggande av alla alternativ handelsstrategier skulle det täckta samtalet säkert vara en av de starkaste konkurrenterna. Med ett täckt samtal försöker en aktieägare att tjäna en regelbunden inkomst genom att skriva köpoptioner mot sina aktieinnehav A Täckt samtal tillåter investeraren att tjäna en månadsinkomst från aktieinvesteringen även om priserna inte rör sig alls. Hur man skapar ett täckt köpoptionshandel. För att upprätta ett täckt samtal måste näringsidkare investerare först ha ett visst nummer Av aktier i den underliggande aktien Det täckta samtalet inleds sedan genom att helt enkelt sälja ett kontrakt av utestående OTM-alternativ för varje 100 aktier i den underliggande aktien. Riskprofilen för ett typiskt täckt samtal illustreras av den gröna linjen i Fig 8 29 b. Från ovanstående diagram blir det omedelbart klart att. a Om priset på underlaget sjunker avsevärt kommer positionen att göra en betydande förlust Se nedan under vinstförlustanalys. b Om priset på underlaget G stiger positionen endast vinst i begränsad utsträckning. C Om priset på det underliggande förblir stagnerat, tjänar positionen fortfarande i viss utsträckning, begränsat till det premiebelopp som erhållits på korta samtal. Resultatanalys för täckta samtal. Den maximala vinsten på en ATM-täckt samtalsposition uppnås när aktiekursen är exakt till lösenpriset för samtalsalternativen vid utgångsdatumet. Detta presenteras av punkt A i figur 8 20 b ovan. Formeln för beräkning av vinsten vid punkten Ett Premium-mottaget lösenpris av köpeskilling av de underliggande aktierna. Vid varje punkt till höger om punkt A kommer handeln inte att dra nytta av ytterligare ökning av priset på det underliggande och det finns en annan risk som aktierna kan tilldelas En Bör aldrig glömma att den som köpt köpoptionerna har rätt att köpa aktierna till aktiekursen så när det underliggande priset rör sig över det blir det möjligt för köparen att utöva sina rättigheter i t Hat fallet lager kommer att kallas bort till strejkpriset. Det finns en dold kostnadsfaktor här som sällan diskuteras i litteraturen Det är förlusten av potentiell inkomst Om det underliggande aktiekursen ska sluta över punkt A i Fig 8 29 b och Aktieägaren hade inte ingått den täckta samtalshandeln skulle han eller hon ha haft den fulla fördelen av prisökningen som anges av den röda linjen BC i figur 8 29 a. Till nackdelen är ett täckt samtal förmånligt att absorbera små negativa priser Rörelser innan det går i förlust Detta är begränsat till den premieinkomst som erhållits när köpoptionerna såldes. Formulan för beräkning av förlusten på ett täckt köppremie mottog skillnad mellan slutkurs och startpris på de underliggande aktierna. Säkerligen inte den heliga graden av options trading Faktum är att den har en identisk riskprofil till den av den mycket maligned nakna puten nästan obegränsad risk för nackdelen och begränsad vinst till uppsidan En naken set, å andra sidan Sidan kräver inte att näringsidkaren först äger några aktier. Den största fördelen för nybörjare är dock att det inte finns något extra marginalbehov för denna inställning, eftersom han eller hon redan äger aktier som kan kallas bort om alternativen Löper ut i pengarna Det faktum att aktieägaren kan dra nytta av, även om det underliggande aktiekurset förblir stillastående, drar också många näringsidkare till det täckta samtalet. Om författaren. Marcus Holland är redaktör för webbplatserna och han har en hedersexamen i Business and Finance Och bidrar regelbundet till olika finansiella webbplatser. Kör ner alternativrisk med täckta samtal. Den täckta samtalsstrategin är en utmärkt strategi som ofta används av både erfarna handlare och handlare som är nya till alternativ. Eftersom det är en begränsad riskstrategi används den ofta i Istället för att skriva samtal är nakna och därför ställer inte mäklarfirmor lika många begränsningar på användningen av denna strategi. Du måste godkännas för alternativ av din mäklare prio R för att använda den här strategin och det är troligt att du måste vara specifikt godkänd för telefonsamtal. Läs vidare när vi täcker denna alternativstrategi och visa hur du kan använda den till din fördel. SEE Alternativ Grundläggande Alternativ Grundläggande För dem som är Nytt till alternativ, låt oss granska några grundläggande alternativterminologi Ett köpoption ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa det underliggande instrumentet i detta fall, ett lager till ett förutbestämt pris, aktiekursen före eller före ett förutbestämt datum Utgången Om du till exempel köper 40 juli XYZ-samtal har du rätt, men inte skyldigheten att köpa XYZ på 40 per aktie, vilken tid som helst mellan nu och juli. Denna typ av alternativ kan vara mycket värdefullt om en Betydande flytt över 40 Varje optionsavtal du köper är för 100 aktier Det belopp som näringsidkaren betalar för alternativet kallas premium. Det finns två värden till alternativet, det inneboende och extrinsiska värdet eller tidspremien. Det inneboende värdet refereras också Ed till alternativet s moneyness Med vårt XYZ-exempel, om aktien handlas på 45, har våra 40 juli-samtal 5 av inneboende värde. Om samtalen handlar till 6, är den extra dollarn tidspremien om börsen handlas på 38 och vårt alternativ är handel vid 2, alternativet har bara en tidspremie och sägs vara av pengarna. Det sägs ofta att proffs säljer alternativ och amatörer köper dem. Detta är inte sant 100 av tiden, men det är Säkerligen sant att professionella alternativ handlare vet när det är lämpligt att anställa en viss strategi Alternativ säljare skriva alternativet i utbyte mot att få premien från options köparen De förväntar sig möjligheten att löpa ut värdelös och därför behålla premium För vissa handlare, Nackdelen med att skriva alternativ som är naken är den obegränsade risken När du är en alternativköpare är din risk begränsad till det premie du betalade för alternativet Men när du är en säljare antar du obegränsad risk. Refer tillbaka till vårt XYZ-exempel Säljaren av det välja Jon har gett köparen rätt att köpa XYZ vid 40 om lagret går till 50 och köparen utnyttjar alternativet, säljer alternativet säljaren XYZ vid 40 om säljaren inte äger det underliggande lagret måste han eller hon Köpa den på den öppna marknaden för 50 att sälja den till 40 Det är klart att ju mer aktiens pris ökar, desto större risk för säljaren. Hur kan ett täckt samtal hjälpa I den täckta samtalsstrategin kommer vi att anta rollen Av options-säljaren Men vi kommer inte att anta obegränsad risk eftersom vi redan äger den underliggande aktien. Detta ger upphov till termen täckt köp - du är täckt av obegränsade förluster om alternativet går i pengarna och är Utnyttjas. Den täckta samtalsstrategin är tvåfaldig. Först äger du redan beståndet. Det behöver inte vara i 100 aktiekluster, men det måste vara minst 100 aktier. Då säljs eller skrivs en samtalsalternativ för varje multipel av 100 Aktier, dvs 100 aktier 1 samtal, 200 aktier 2 samtal, 276 aktier 2 När du använder den täckta samtalsstrategin har du lite annorlunda riskhänsyn än vad du gör om du äger aktierna. Du får behålla det premie du får när du säljer alternativet, men om aktien överstiger strejkpriset har du Capped det belopp som du kan göra Om lagret går lägre, kan du inte bara sälja det lager du behöver köpa tillbaka alternativet också. När du använder ett täckt samtal Det finns ett antal anledningar som handlarna använder täckta samtal De flesta Uppenbart är att producera inkomster på lager som redan finns i din portfölj. Andra gillar tanken på att dra nytta av options premium tid förfall men tycker inte om den obegränsade risken för att skriva alternativ som avslöjas. En bra användning av denna strategi är för ett lager som du kanske är Innehav och som du vill behålla som ett långsiktigt innehav, eventuellt för skatte - eller utdelningsändamål. Du känner att aktievärdet sannolikt inte kommer att uppskattas i den nuvarande marknadsmiljön, eller det kan komma att släppa några. Som ett resultat kan du bestämma Att wri Te täckta samtal mot din befintliga position. Alternativt söker många handlare möjligheter till alternativ som de anser är övervärderade och kommer att ge en bra avkastning För att komma in i en täckt samtalsposition på ett lager du inte äger borde du samtidigt köpa aktierna och sälja Samtal Kom ihåg när du gör det så att beståndet kan gå ner i värde För att lämna hela positionen måste du köpa tillbaka alternativet och sälja lagret. Vad gör du vid utgången? Vi kommer slutligen att gå till utgångsdatum. Vad gör du? Då. Om alternativet fortfarande är ur pengarna är det troligt att det bara kommer att löpa ut värdelöst och inte utövas. I det här fallet behöver du inte göra någonting. Om du fortfarande vill hålla positionen kan du rulla ut och Skriv ett annat alternativ mot ditt lager längre ut i tiden. Även om det finns möjlighet att en av pengarna alternativet kommer att utövas är detta extremt sällsynt. Om alternativet finns i pengarna kan du förvänta dig att alternativet ska utövas Beroende på din Mäklarfirma är det mycket möjligt att du inte behöver oroa dig för allt detta kommer att bli automatiskt när lagret kallas bort Vad du behöver vara medveten om är dock vad som eventuellt kommer att debiteras i denna situation Du måste vara medveten om detta så att du kan planera på lämpligt sätt när du bestämmer om att skriva ett givet täckt samtal kommer att vara lönsamt. Låt oss titta på ett kort exempel Anta att du köper 100 aktier i XYZ på 38 och säljer juli 40-samtalen för 1 I det här fallet skulle du få in 100 i premier för det alternativ du sålde. Detta skulle göra din kostnadsbas på lager 37 38 betalade per aktie - 1 för alternativet Om utgången i juli anländer och börsen handlas på eller under 40 Per aktie är det mycket sannolikt att alternativet helt enkelt upphör att vara värdelöst och du kommer att behålla premien i kontanter. Du kan sedan fortsätta hålla aktierna och skriva ett annat alternativ för nästa månad om du väljer. Om aktien handlar om handel Vid 41, kan du förvänta dig att beståndet är calle D bort Du kommer att sälja den till 40 - alternativet strike price Men kom ihåg att du tog in 1 i premie för alternativet, så din vinst på handeln kommer att bli 3, köpte lagret till 38, fick 1 för optionen lager Kallas bort vid 40 På samma sätt, om du hade köpt aktien och inte sålt alternativet, skulle din vinst i det här exemplet vara samma 3 köpta till 38, sålda till 41 Om börsen var högre än 41 var den näringsidkare som innehade beståndet och Skrev inte det 40 samtalet skulle bli mer, medan för den näringsidkare som skrev de 40 täckta samtalet skulle vinsten vara begränsad. Bottom Line Den täckta samtalsstrategin fungerar bäst för de aktier som du inte förväntar dig mycket upp Nackdelen I huvudsak vill du att ditt lager ska förbli konsekvent eftersom du samlar premierna och sänker din genomsnittliga kostnad varje månad. Kom alltid ihåg att redovisa handelskostnader i dina beräkningar och möjliga scenarier. Liksom alla strategier har täckt samtal skrivning fördelar och nackdelar om Används med r Åtta lager, täckta samtal kan vara ett bra sätt att minska din genomsnittliga kostnad. Samtala samtal Lär dig hur man handlar lager och väljer rätt väg. Samtala samtal Lär dig hur man handlar lager och väljer rätt väg. Samtal är en av de enklaste och Mest effektiva strategier i options trading Konsten och vetenskapen om att sälja samtal till aktieinnehåll innebär att man förstår de sanna riskerna med handeln, samt att veta vilken typ av resultat du kan ha i handeln. Samtal, även känd som köpskrifter ger dig Ett sätt att minska volatiliteten i din portfölj samt ge dig en bättre grund i dina affärer - men du måste lägga in arbetet för att ta reda på hur du väljer de bästa bestånden och de bästa alternativen för denna strategi. Nytt att täcka Samtal Den här guiden kommer att få dig igång på mindre än 15 minuter. Vad är täckta samtal. Samtal är en kombination av ett lager och optionsposition. Speciellt är det långt lager med ett köp som säljs mot lagret, vilket täcker positionen Covered Samtal är Hausse på börsen och baisse volatilitet. Samtal är en nettoplacering. Det innebär att du antar en viss risk i utbyte mot det premie som finns på optionsmarknaden. Denna risk är att din långa aktie kommer att tas bort från dig genom samtalet Optionsköpare - det här kallas uppdragsrisk. Överklagade samtal är obegränsad risk, begränsad belöning Den obegränsade risken liknar att äga aktier och det begränsade belöningen kommer från kortkallpremien och de transaktionsvinster du kan ha i utbyte mot Begränsa din risk, du har bättre lönsamhetsk odds än en enkel, lång aktiespel. Konstruktion av ett täckt samtal. Det bästa sättet för nya handlare att verkligen förstå täckta samtal är visuellt. Tänk på alternativmarknaden att du både kan få långa alternativ och Korta alternativ - var och en med sin egen unika riskkaraktär. Låt oss börja med 100 aktier av aktier - det här är ganska lätt att representera När ett lager går upp tjänar du pengar, och när det går ner förlorar du pengar S också på 100 1-basen - om ett lager går upp 1, gör du 100 I valmöjligheter ger detta oss ett delta på 100. Nästa del är det korta köpalternativet som täcker beståndet Eftersom det här är ett alternativ Kan bli lite knepigt eftersom deltariktningsexponeringen kan förändras Men vid utlösning av optioner har det mycket tydliga riskparametrar. Vid utgången, om det korta alternativet är ur pengarna kommer det att ha ett delta på 0 Om alternativet är i pengarna , Det kommer att ha uppträda precis som 100 aktier av kort stock. The coola saker om kombinationer i optionsmarknaden är att de har aggregerad risk - det betyder att du bara måste lägga till dem tillsammans. Här är vad ett täckt samtal ser ut som total. Utgången, om aktien är under aktiekursen, uppträder positionen som lager och om aktien är över aktiekursen, kommer positionen inte att ha någon riktad exponering. Men vänta - inte så fort Det här ser risken ut vid Utgången Men vad sägs om när det är dags kvar Tja den tiden betyder mer Risk och det betyder mer extrinsiskt värde i det korta alternativet Så din faktiska risk när du sätter på en handel kommer att se ut så här.3 Major Covered Call Calculations. Det finns 2 stora nummer du måste veta om du kommer in i ett täckt samtal Position. Tänk på att det finns några olika sätt att göra dessa beräkningar, men det här är det bästa sättet eftersom formlerna är inkluderade både i pengarna och ur pengarna, och är det enklaste att förklara för nya köpmän . Den första är din grund, vilken är din breakevenivå vid utgången av det här. Det här är lite komplext eftersom det beror på om det alternativ du säljer är i pengarna eller ut av pengarna. Huvudskillnaden här är om du tittar på Alternativ strejk eller kostnaden för din aktiehandel som din transaktionsbas Det finns enklare sätt att beräkna detta, men det här är det bästa för nya köpmän. Nästa räkning är maximal avkastning Här ser vi på den maximala möjliga belöningen du kan få Ut o F positionen. Håll i åtanke - om du använder ett alternativ i pengarna kommer transaktionsvärdet att vara negativt men kompenseras för det totala värdet. Detta är en lösning för att hantera alla alternativ, oavsett Moneyness. To beräkna avkastningen på grundval enkelt dela upp den maximala avkastningen baserat på tidigare beräknad Detta ger dig en procentandel som visar dig de maximala vinsterna du kan få i positionen. Vilka dessa kakuleringar görs för dig automatiskt Få ditt gratis täckta samtal Kalkylbladet skickas till dig. De tre utfallet av täckta samtal. Handeln vid utgången har två stora möjligheter och tre totala möjliga utfall. Det första är om lagret stänger över samtalstrejken vid utgången av detta, om det händer kommer du att tilldelas det Alternativ och krävs för att sälja 100 aktier av aktier till options köparen Eftersom du redan har beståndet på ditt konto, så säljer du den aktien Om du inte hade något lager så skulle du sluta vara kort 100 aktier - thi S är känt som ett kort kort samtal och det är inte samma sak som ett täckt samtal. Om lagret stängs under strejken upphör samtalet att vara värdelöst och du är kvar med bara ett lager i slutet. I det här fallet finns det två möjligheter Resultat - om aktieverket handlar över din grund så är dina lönsamma och om det är lägre så är du i en drawdown. Varför du handlar överklockade samtal. Samtal är ett bra sätt att använda alternativ för att generera inkomster medan du handlar Kunna behålla options premie mot en lång aktieposition som kan bidra till att minska din grund i långsiktiga innehav Det minskar också volatiliteten i dina positioner eftersom det minskar den riktiga exponeringen du kommer att ha. Du kan handla med telefonsamtal om du är bullish på Lager och baisse på volatiliteten och tänk på att ha samma risk som om du bara var länge lager. Varför du inte handlar om överklagade samtal. Om du tror att lagret beror på ett stort drag, bör du inte handla täckta samtal Både till ups Ide och nackdel Om lageret håller på att krascha, behöver du inte den stora nackdelen exponeringen - och om lagret är på väg att rippa högre, vill du inte locka dina vinster. Samtal är en strategisk strategi för volatilitet Om du Är hausse volatilitet, då måste du välja ett annat alternativ trade. The Major Tradeoffs med täckta samtal. När du väljer ett täckt samtal, det finns två variabler att överväga tiden kvar till utgången, och strejkpriset för option. Remember-- När handel alternativ finns det alltid en tradeoff mellan risk, belöning och odds. Time Selection. If du går längre ut i tid för att göra ditt täckta samtal, kommer du att kunna få mer premie och en bättre grund på din position Men i Byta ut för den förmånen du måste vänta mycket mer för att premien ska gå iväg - och det håller mer pengar i riskzonen på marknaden. Å andra sidan, om du väljer alternativ på kort sikt, kommer du att ha mycket theta tid Förfallet gynnar din position, men det blir mindre premie på en ab Lösa grund, vilket innebär att du kommer att hamna med mer riktningsrisk jämfört med en längre sikt täckt call. Strike Selection. The viktigaste avvägningen med strejkval är relaterad till dina odds för framgång och det belopp som finns tillgängligt i alternativet. Om du väljer Att sälja en djup i penga samtalet mot din position, kommer du att ha mycket höga odds för vinst - men vinsten vinner inte så stor. Om du säljer av pengarna kommer transaktionsbelöningen att bli mycket högre Och du kan få en mycket bättre avkastning på grundval - men det kommer med ytterligare riktningsrisk i positionen. Det finns inget korrekt eller felaktigt svar här, det handlar helt om din personliga preferens. Vad är det bästa sättet att handla täckta samtal . Tänk på varför du säljer ett samtal i första hand. Du ser till att maximera din belöning i förhållande till de risker du tar. För att få de bästa belöningarna måste du fokusera på hur många premier du kan sälja. Allmänt säljer Sätt OTM alternativ eller sätt ITM alternativ Det är ingen mening - varför Eftersom det inte finns tillräckligt med premier för att motivera försäljningen. Så ska du sälja den feta mitten. Det här är en personlig preferens, men när du går in i telefonsamtal följer jag två allmänna riktlinjer.1 Mellan 30-60 dagar Till utgången.2 Mellan 40-60 korta delta i samtalet. Detta gör det möjligt för mig att vara konsekvent i mitt val av val, oavsett vad jag handlar om. Om det matchar din handelsstil, överväg att lägga till den i din handelsplan. Var säker på att få Ditt gratis täckta samtalskalkylblad Fyll i formuläret så att det skickas direkt till dig. Vissa vanliga fallgropar vid handel med överklockade samtal. Alla gör misstag på marknaderna, men här finns en lista över vanliga missuppfattningar och exekveringsfel som måste undvikas. Jag skulle kunna bli tilldelad. Ta ett stort djupt andetag - det här är bra! Om du är tilldelad och dina aktier kallas bort har du maximerat din vinst på positionen. Om du är orolig för att du får tilldelas, då borde du inte T vara i telefonsamtal i t Han först placerar. Också - oroa dig inte om att få tilldelas tidigt Utom i mycket unika förhållanden, så länge som det finns extrinsiskt värde i alternativet, kommer du inte att bli tilldelad. Hej, det här alternativet har fet premie, jag borde sälja det. Bad idé Om premiumen i ett alternativ är superhögt, är det vanligtvis en anledning. Intäkter kan komma upp, eller kanske ett FDA-godkännande för ett bioteknikföretag. Om du letar efter kandidater med mycket hög premie kanske du tror att du får En hög belöning men det är ofta en mycket hög risk förknippad med den. Även om beståndet är lägre gör jag fortfarande intäkter genom att sälja dessa samtal. Det här är förmodligen den värsta riskhanteringsmetoden du kan använda. Du måste inkludera både realiserade och Orealiserad PL för att få en känsla för hur din övergripande ställning gör Om du inte gör det, kommer du att succumbera till mycket dåliga beteendefinansiella tendenser, som att låta dina förlorare springa för långt, för att fastigheter på denna post är stängda.
No comments:
Post a Comment